Az elmúlt hetekben a Tisza választási győzelmét megelőlegezve elkezdett erősödni a forint, majd a kétharmados többség után még nagyobb sebességre kapcsolt az erősödés. Jelenleg 363-364 forintot kell adni egy euróért, ami még nemrég a 395-400 forintos sávban mozgott.
Már meg is találtak az ügyfelek, hogy milyen nagy kár volt euróban tartani a pénzt, most bukott kevés híján tíz százalékot a vagyonából a forinterősödés miatt.
Nem, nem volt kár diverzifikálni, az a befektetés egyik alapköve, hogy lehetőleg minél több lábon állj, ha befektetésről van szó.
A diverzifikáció, vagyis a vagyon szétosztása különböző befektetési eszközök, helyek és devizák között nem azt jelenti, hogy látjuk a jövőt, hanem azt, hogy tudjuk, hogy nem tudhatjuk, mit hoz a holnap.
Lehetett volna úgy is, hogy valahogy mégis nyer a Fidesz és akkor most 415 forint lehetne egy euró és a forintban tartott vagyonodat siratnád, hogy miért nem tartottál mindent euróban.
Igen, jelenleg veszteség ért a forint erősödése miatt, ha euróban van a pénzed, de az emberek elfelejtik, mennyit gyengült a forint az elmúlt időben. Volt olyan öt év nem is olyan régen, hogy jobban jártál a fiókban tartott euróval, mint az öt évre befektetett forintos állampapírral, mert többet romlott a forint értéke, mint amennyit kamatozott az állampapír öt év alatt.
Nézd másképp a dolgot: Tíz százalékkal többet ér a fizetésed, mint eddig és ennyivel többet kapsz a jelenleg forintban kapott pénzedért. Mert amennyit buktál az eurós befektetéseiden a forint erősödése miatt, éppen annyit nyertél a forintos megtakarításaidon az euróhoz képest. Ha a pénzed fele-fele arányban volt euróban és forintban, most semennyire nem érintett az árfolyamváltozás. (Csak akkor, ha forintban akarod elkölteni a pénzed hamarosan. Ezért is beszéltem le mindenkit az eurós befektetésekről, akik lakásra gyűjtöttek két-három éves időtávban. Ezért nem tartjuk azt a pénzt, ami belátható idő múlva kell sem devizában, sem kockázatos eszközökben, mint például a tőzsde.)
Az, hogy most mennyibe kerül egy euró, az egy pillanatkép csak. Semmi nem indokolja, hogy most visszaváltsd a devizás megtakarításaidat forintra. (S csak zárójelben, az iráni háború még mindig tart, az is érintheti még nagyon negatívan a forint árfolyamát.)
Mondjuk ha elhisszük, hogy tényleg be lesz vezetve az euró Magyarországon is, ha nem is két-három év alatt, mert nem is lehet annyi idő alatt bevezetni, de öt-hat év alatt és ezt a piac is elhiszi, akkor várhatóan marad az erősebb forintárfolyam. Főleg úgy, hogy a kamatelőny még mindig jelentős az euróhoz képest, egy most hatszázalékos tízéves állampapír jó hasznot tud hozni akár egy külföldi befektetőnek is, ha tényleg euró lesz belátható időn belül. De ez még sok mindene múlik, négy nap kevés ahhoz, hogy kijelentsük, hogy ez biztos így lesz. Viszont a kockázatmentes befektetéseidet lehet, hogy jobban megéri majd magyar állampapírban tartani a közeljövőben, ha hiszünk ebben a lehetőségben. De még egyszer: ez egyelőre csak találgatás a jövőre nézve, négy nap telt el a választás óta.
Tehát röviden: nem, semmit nem csináltál rosszul, amikor euróba és dollárba is fektettél az elmúlt években. (Ha már szóba került, a dollár egyébként tíz forinttal olcsóbb jelenleg, mint volt 26 éve, 2000 októberében.)
Arról lehet tudni valamit, hogy mi történik a hosszú távú forint alapú befektetésekkel, ha bevezetik az eurót? Például ha van mondjuk 2051/G államkötvénye valakinek akkor az 4%-ot fog kamatozni euróban a hátralevő időben? Van esetleg valakinek konkrét tapasztalata Szlovákiából, Horvátországból vagy Bulgáriából?
A kamat marad ugyanannyi, a névértéket átváltják, de az árfolyam nő, és így a hozam beesik az eurós hozam szintjére idővel.
Warren Buffet most inkább azt mondaná, hogy ilyenkor kell örülni és bevásárolni az olcsó dollárból és euróból.
Csak Üregbüfé nem a havi fizetéséből spórol össze erre a bevásárlásra. 😀
Tényleg csábító a gondolat, de az - egyébként kevés elemszámú - történelmi tapasztalatok pont az ellenkezőjét mutatják (https://hold.hu/holdblog/zsiday-a-forint-mostantol-euro-ha-hiszunk-a-csatlakozasban/ ). Jobban mondva azt mutatják, hogy tudja a fene. Jobb és egyszerűbb minden irányba diverzifikálni, mint találgatni, fogadni erre vagy arra.
Azt nem értik meg sokan, hogy nála nem találgatásról és fogadásról van szó, hanem előre meghatározott árszinteken vásárol. Nem akkor kezd lamentálni róla, amikor valami történik, hanem kivárja az alkalmat.
Óriási a különbség ahhoz képest, amikor az "okosok" utólag osztják az észt, hogy most ezt meg azt kell csinálni,mert lám milyen jó a piac. Na, mire ezek megjelennek addigra a nagyok már túl is vannak rajta (ha tényleg jó alkalom adódik). Az egyik utólag reagál, a másik előre tervez.
És ez egyáltalán nem megy szembe a diverzifikálással.
Az árfolyamról pedig annyit, hogy a túl erős forint hátráltatja a gazdaságot (ez az egy dolog amire Trump jól reagál a dollárnál).Ezen túl még sokminden történhet. Szóval nem félnék attól, hogy ezen a szinten bebetonozzák az árfolyamot, vissza fog még korrigálni, maximum nem annyira szélsőséges módon, mint Matolcsy idejében.
Nekem is gyakorlatilag minden EUR-ban van. Egy bizonyos szemelyes ugy miatt most epp pont nem jo az eros forint. De ha ezt felreteszem, akkor legalabb tobb EUR-t tudok keresni, mielott elerem az AFA-koros statuszt. (Amit nem akarok).
Ezt hivjak hindsight biasnak, csak azert irom le, mert nehany hete futotuzkent korbejarta az altalam figyelt tartalmakat (azt hiszem, Balazsi Zsolt peldaul ennek a "nagymesterenek" nevezte magat).
"Diversification Means Always Having To Say You're Sorry"
Egy diverzifikált portfolióban mindig lesz (legalább) egy olyan elem, amely veszteséges vagy alulteljesít.
Pont emiatt ruhellem azokat a szovegeleseket, amikor valaki azzal ervel, hogy mi hozott legtobbet a multban, es hogy hulye volt aki nem abba fektetett. Utolag konnyen megmondom en is, hogy mi volt a tuti, illetve mivel mindig vannak olyanok, akik epp abba fektettek, ezert mindig lesznek olyanok, akik utolag okosnak tartjak magukat, holott sok esetben csak szimplan szerencsejuk volt.
Nemcsak a befektetések terén, az egész életben sokkal nagyobb szerepe van a véletlennek/szerencsének, mint azt a legtöbb ember hiszi.
Jó könyv a témában: Nassim Nicholas Taleb - Fooled by Randomness
A szerencsének talán születéskor van szerepe, ami meghatározza a nemedet, a genetikádat és a családodat.Az összes többi rajtad múlik.
Csak sajnos aki rossz példát látott (vagy kevésbé éles az elméje), az nem él a lehetőségekkel.
Pont hogy ez sem igaz. Siman statisztikailag rosszabb esellyel indulsz pl. ha akkor fejezed be az egyetemet, mikor recesszio van. Vagy sporotloknak kimutattak, hogy sokkal nagyobb esellyel lesz sikeres versenyzo felnottkent aki az utanpotlas korcsoport hatarok tetejen vannak, nem pedig az aljan, egyszeruen mert koran sokkal tobb lehetoseget kapnak, amikor szelektaljak oket.
De nagyon apro veletleneken mulik sokminden, pl. mikor allast keresel, epp egy olyan helyen keresnek munkaerot, amely nagyon fekszik neked, vagy pl. ketto ajanlat kozul korlatozott informaciok alapjan epp jol dontesz. Vagy pl. rosszul lepsz, mint a mogottem ulo kollega teniszezes kozben, es kiment a terde, 1-1.5 mig meggyogyul, ennel sokkal sulyosabban is meghatarozhatja egy mi szintunkon veletlennek tekintheto esemeny hosszu eveidet is.
En azert nem ertem ezt a kommentet, mert ez tulajdonkeppen az amerikai alom egyik valtozatanak a megfogalmazasa (amirol ugye George Carlin azt mondta, hogy azert hivjak amerikai alomnak, mert aludnod kell hozza, hogy hinni tudj benne). Azt, hogy ezt igy reklamozzak, annak elsosorban az az oka, hogy az amerikaiak egy jelentos resze melyen vallasos es ugye ha az emberek kulonbozo lehetosegekkel szuletnek, akkor teologiai alapon a jobb lehetosegekkel szuletoknek kutya kotelesseguk volna segiteni a rosszabb lehetosegekkel szuletoket. Mivel ezek a szemelyek szeretnek inkabb maguknak megtartani a penzt, ezert jol bemantrazzak maguknak, hogy dehat barki barmikor barmit elerhet.
De ha nem vagy amerikai es nem vagy protestans, akkor minek kopizni oket? Magyarkent inkabb ajanlom neked Zrinyi Miklos, kolto es hadvezer jelmondatat, a "jo szerencse, semmi mas"-t.
Igen, pl. a karrierben, vallalkozasban, parkeresesben is. Azt hiszem volt valami iras errol, hogy pl. onmagaban az, hogy mikor vegzel az egyetemen, milyen szakaszaban a gazdasagi ciklusnak, atlagosan eleg nagy kulonbseget tud okozni karrierben es penzugyekben.
Vagy egy kollegam kedvenc peldaja, hogy kimutattak bizonyos sportokban, hogy sokkal nagyobb esellyel lesz azon utanpotlas sportolokbol sikeres versenyzo felntottkent, akik a korosztalyuk idosebbjei, tehat a kovetkezo korcsoport hatara utan szulettek nem sokkal, egyszeruen azert, mert tobb pozitiv visszacsatolast kaptak nagyon fiatalon amikor meg par honap eletkorbeli kulonbseg is jelentos kulonbseget jelent izomfejlodesben. Es nyilvan sikeres sportolokent mindenki meg van gyozodve, hogy csakis a munka miatt jutott oda, aztan ilyen veletleneken is mulik.
Röviden összefoglalva: Mindent jól csináltál, de jól nem jártál. Ez a hirtelen erősödés nem minden cégnek tett jót, sőt….
Sőt! Igazán nagy bukta nem is akkor lett volna ha a fidesz megnyeri a választást. Hanem ha elveszti, de nem adja át a kormányt. (Hogy a tényleges hatalmat is átadja-e, vagy sikerül-e tőle elvenni az pár hónapon belül kiderül)
A magyar fizetések jelenleg túl sokat érnek. Orbánék az utóbbi pár évben szándékosan megemelték a vásárlóerőt a termelékenység csökkentése nélkül, az adósságaink rovására, ami fenntarthatatlan. Pont ez az egyik fő oka a gazdaság gyengélkedésének.
Az új kormány szeretné majd beindítani a gazdaságot, és ennek egyetlen gyakorlatilag kivitelezhető módja az, ha leértékeli a forintot. A fizetések direkt csökkentése pl. adóemelésekkel politikai öngyilkosság lenne. Ha pedig nem tesz semmit, Szlovákia elvesztegetett évtizede vár ránk.
Ehhez a kétharmad birtokában meg is lesz minden módja. Ha Varga nem kooperál kamatcsökkentésekkel, akkor majd lecserélik.
A piac pedig tudja ezt, és most akar bevásárolni a magas kamatú állampapírokból, amíg lehetséges.
Szakértők, kérlek ezt fejtsétek ki bővebben. Egyszer van az elvárás az euro bevezetésére, másrészről a szlovák minta, az autógyárak gyöngélkedése és az említett termelékenység hiánya logikussá tenné a leértékelést. Az olajválságot se felejtsük el. Mi várható? Érdemes az euro bevezetés miatt eladni a befektetési célú lakást és állampaírba, fix 7% kamatba, fektetni az euro csatlakozásik, vagy inkább a leértékelésre készülve megtartani az ingatlant és bevásárolni az olcsó euróból?