Pánik a forintárfolyam miatt? Pénzváltás helyett vegyél opciót!
A kiszámíthatatlan magyar gazdaság és a forint tartós gyengélkedése miatt sokan átváltják a forintjaikat euroba. Egy korábbi bejegyzésben már jól megbeszéltük, hogy az oda-vissza váltás költsége akár 4-5% is lehet, a forintbetét idő előtti feltörésén is bukhatsz akár 3-6%-ot, az euro betétre kapsz 2%-ot jó esetben, a forintbetétre pedig akár 7-8%-ot is, ez további 5-6% kamatkülönbség egy év alatt.
Ha pedig az árfolyam visszakorrigál a közeljövőben a 10 éves átlagához (ami valahol 270 forint környékén van), akkor könnyen további 15%-os veszteséged lesz.
Ha mindezeket összeadod, tízmillió forintnál akár 3 milliós mínuszban is lehetsz. Amit biztos buksz (betétfeltörés, átváltás költsége, kamatkülönbség), az is elérheti az 1,2 millió forintot.
De mit csinálj, ha attól tartasz, hogy összeomlik a forint árfolyama és még a biztos költségednél is többet buksz rajta?
A megoldás az opcióvásárlás.
De mi is az az opció?
Bármivel is kereskedhetünk, kétféleképpen tudjuk eladni a “termékünket”, legyen az deviza, liszt, olaj, bármi.
Az első lehetőség az azonnali adásvétel, a piaci áron eladjuk/megvesszük a terméket, átváltjuk a devizát, stb.
A második lehetőség, hogy egy adott dátumra előre megegyezünk, hogy például 6 hónap múlva akarok venni/eladni eurot, forintot, lisztet, olajat, bármit.
Ez az úgynevezett határidős kereskedés. Attól függően, hogy tőzsdén, vagy tőzsdén kívül zajlik, hívják forwards vagy futures ügyleteknek.
Miért jó ez? Ha például kekszet gyártasz és egy német üzletláncnak szállítasz, mindössze 15% a teljes profittal, nagyon érzékenyen érintene, ha akár a liszt vagy akár az euro megdrágulna és veszteségessé tenné a gyártást.
Ezért azt mondod, hogy nem érdekel, hogy mennyi lesz az euro, vagy a liszt 6 hónap múlva, megveszed most akkori szállításra. Ha drágább lesz, jól jártál, ha olcsóbb, rosszul, de legalább biztos, hogy megmarad a 15% profitráta.
A határidős ügyleteknél valaki nyer, valaki veszít.
De mi lenne, ha azt mondhatnám, hogy csak akkor akarom ennyiért megvenni, ha a pillanatnyi ára 6 hónap múlva a most kialkudott ár felett lesz?
Ez az opció. Jogot veszek arra, hogy megvehessem a lisztet, eurot, olajat bármit, ha az ára több lesz, mint a kialkudott ár.
(Van eladási jog, vételi jog, eladási kötelezettség, vételi kötelezettség, van európai, amerikai és ázsiai opció és még számtalan fontos és érdekes tudnivaló, de arról majd máskor írok.)
Amíg a határidős ügylet mindenképpen létrejön, akár én járok jól, akár a másik fél, addig az opció csak akkor kerül lehívásra, ha az opció jogosultjának megéri lehívni az opciót. Miért vegyek eurót 317 forintért, ha fél év múlva mondjuk 285 forintért adják?
Ez a jog viszont nincs ingyen. Az opciónál eldönthetjük, hogy a bot melyik végére állunk. Vehetünk jogot pénzért, vagy vállalhatjuk a botütéseket, de akkor mi kérünk ezért pénzt.
Az opció árát maradva a devizánál a futamidő, a volatilitás (árfolyam-kilengés) és az árfolyam határozza meg. Olcsóbb vételi jogot venni 400 Ft/ euró árfolyamra, mint 270 Ft/euró árfolyamra. Ha az árfolyam fél éve nem mozdult, megint kisebb a kiíró (kötelezett) kockázata, mint ha naponta 10 forintot ugrál le-fel.
Ennyi elméleti bevezető után nézzünk konkrét számokat.
Ahhoz, hogy valaki vehessen opciót, a legtöbb banknál kiemelt(ebb) ügyfélnek kell lennie, ez általában már a prémium ügyfeleknek is elérhető. Nyitni kell hozzá értékpapírszámlát, bankszámlát, ha még nincs.
A legkisebb mennyiség 50 ezer eurora szól, ami nem azt jelenti, hogy ennyi pénzünknek kell lennie, hanem hogy ennyi eurora kell ajánlatot vennünk.
A mai ár eurora 308,80 Ft, dollárra 230,70 Ft.
Ha jogot szeretnénk venni arra, hogy vehessünk eurot 311,1 Ft-on 3 hónap múlva, azért fizetnünk kell euronként 10,40 forintot, ha 6 hónap múlva szeretnénk 317,3 forinton eurovételre jogot kapni, azért 14,50 forintot kell fizetnünk.
Ugyanez dollárban 3 hónapra 230,8 Ft-os áron 12,4 Ft/dollár, 6 hónapra 238,9 forintos áron 16,9 forint/dollár.
Másként fogalmazva 3,36%-ért jogot veszünk arra, hogy bármi is történjen, maximum 311,1 forintért vehessünk eurót három hónap múlva. Ez nem kevés pénz, de talán még mindig olcsóbb, mint feltörögetni a betéteket, utalgatni és pénzt váltani oda-vissza. (Amikor nem ilyen hektikus a piac, az opció is sokkal olcsóbb. Sajnos most ennyibe kerül) Az is kiszámolható, hogy a fenti példa esetén minden esetben nyerünk, ha 321,5 forint felett lesz az euro ára 3 hónap múlva (311,1 Ft plusz a 10,4 forintos opciós díj ára), de ha 311,1 Ft felett lesz az árfolya, már jól járunk, ha élünk a jogunkkal.
Remélem, segített az információ. 🙂
Egyetért? Kiegészítené? Vitatkozna? Kérdése van? Ne habozzon leírni a véleményét a kommenteknél. (Ha még nem tette meg, egy rövid regisztráció szükséges lehet.)
Olvassa el a többi írást is a kiszamolo.hu oldalon.
Ha szeretné tudni, hogy új poszt jelent meg a blogban, jelöljön be minket a facebookon:www.facebook.com/kiszamolo
Ha teljesen beomlik az árfolyam akkor persze mindenképp jól járok, de a példád végi kicsivel 311,1 feletten, sőt a 321,5-ön sem biztos, hogy érdemes élni a megvett 311,1-es opcióval. Tehát relatív lehet hasznot hozna, gyakorlatilag durvább árfolyamokra is szükség lehet ehhez.
Biztos kb. 12% költség és 3,36% plusz a visszaváltás, stb költsége plusz megnyered azt, hogy nincs árfolyamkockázatod, mert ha leesik az euro 270 forintra, akkor nem fogod átváltani.
Amit még kiemelnék, hogy összeomlás esetén nemcsakhogy megnyerjük az árfolyamkülönbséget, de az eredeti tőkénk is megmarad ami a bankban volt (minusz az opció díja). Valamint, mivel ennek az a célja, hogy az összeomlás esetén megóvjuk a tőkénket (nem kereskedés az opcióval) lehet akár 330 – 340 -es opcióban is gondolkodni, hiszen ha becsődöl az ország akkor 60-70% os leértékelődés valoszinűsíthető. Ebben az esetbe az a 20-25 ft nem fog számítani azt hiszem, cserébe viszont a biztosítás jelentősen olcsóbban jöhet ki.
Mondjuk nekem nincs ilyen gondom, hogy vegyek -e opciót. Az 50000 euró megtakarítástól igen messze vagyok, és ha töredék pénzem van, akkor az eurónkénti díj a sokszorosára nő. Így marad a reménykedés, hogy nem szakad be a forint.
Szerintem olcsóbb a ciha, de gondolj a betörőkre is. (egy mackó a minimum)
Alternatíva: széfbérlet, de ahhoz Bp-en nagy protekció kell. Nekem van, de én is alig találok üres széfet, amikor kell valakinek.
Itt lehet demo számlát nyitni opciókra, abból azt gondolom rövid úton kiderül, hogy mennyi az annyi:
http://www.xtb.hu/xtb-ajanlata/ingyenes-demo-szamla-nyitas
150.000 HUF -al lehet számlát nyitni.
Tudod, én csak a tippet adom, a kiszámoló meg kiszámolja 🙂
Nem is lehet különbség az alapárban, mert a világon mindenhol ugyanúgy számolják ki. Gondoltam, kisebb haszonnal dolgoznak, de akkor ezek szerint ez jó ajánlat.
En a magam reszerol azt hiszem megvarom a holnapi kamatdonteset az MNB-nek. Remelem nem bukunk a bepitett szavazodroidok miatt.. Utana pedig utalom Mo.-rol a penzt. Kiszamolom ide vagy oda, tutti bukta. De a kormanyunknak azt se hiszem mar el, ha a kepviselok a nevuket mondjak.. Sajnos ez van. Panik ide v. oda, de az, hogy egy bovliba vagas utan is ilyen nyilatkozatok jonnek a kormanytol, az tobb mint ijeszto!
A kerdes mar csak a devizanem. Azt hiszem fele-fele euro (mert ebben koltok) es dollar.
Ezzel kapcsolatban a kerdes:) Ha esetleg az euroovezet borul es megszunik az euro (nem szamitok ra, de what if) akkor az eddigi euros szamlakat hogy konvertaljak majd? A Mo.-iakat HUF-ba, a nemetorszagiakat meg mondjuk DM-be? Lehet buta kerdes, de gozom nincs mi van ha.. Mert akkor a tutti, ha mar euro, egy nemet vagy holland szamla.
Egyébként azért kérdeztem, hogy van e arra lehetőség, hogy ne utazzam ki, hanem pl az Unicreditnél itt helyben a kinti bankfiókban létrehozzak számlát?
Az összeg nem akkora, hogy opcióban gondolkodjak, de összerakni elég sok volt, és nagyon nem szeretném, ha törvényesen, vagy törvényen kívül lenyúlnák….
Az igazat megvallva en nem ertem ezt az opcios izet, pedig mar harmadszorra olvasom. 🙂 Igy nalam ez felejtos es kulonben sem vagyok egy tozsdeguru, engem tuti atvernenek ezzel. 🙂