Felmentem a Facebookra, szembe jött velem egy nyugdíjbiztosítás-ügynök hirdetése. Rákattintottam, erre még másik húsz is szembe jött velem. Nem hittem volna, hogy ekkora a baj.

Érdemes megnézni ezeket a hirdetéseket, mennyi a valóságtartamuk.

Nézzünk egy ilyen hirdetést a példa kedvéért (bármelyiket megnézhetnénk):

Ha negyvenéves korodban elkezdesz félretenni havonta egy heti nagybevásárlás árát, 25 ezer forintot nyugdíjbiztosításba, 65 éves korodra 46 millió forintod lesz 9% hozam plusz állami támogatás mellett.

Mesés az ígéret, nézzük meg a számokat. Az adójóváírást (évi 20%) az egyszerűség kedvéért csapjuk hozzá a befizetéshez. (Ezzel nagyobb lesz a kalkulált hozamunk a ténylegesnél, mert a valóságban utólag kapjuk meg ezt az összeget, a következő év közepén, de ez már nem oszt, nem szoroz.)

Amire szükségünk van, az egy kamatos kamattal számoló kalkulátor. A havi összeg 30 ezer forint (25 ezer forint plusz 20% adójóváírás), a futamidő 300 hónap, azaz 25 év. A hozam 9%. (Ez az egyetlen szám, ami reális a hirdetésben. Közepes kockázatvállalással ez teljesíthető is.) Akkor lássuk a végeredményt:

Hoppácska. Az ígért 46 millióval szemben még 32 milliónk sem lesz.

S vajon mennyi az éves költsége egy nyugdíjbiztosításnak, amit nekünk kell kifizetni a hozamunkból? Ha 9%-os hozamot szeretnénk, akkor a reális érték érzésre évi 3,2% lehet, mert az alacsonyabb költségek jellemzően olyan alapokhoz tartoznak, amik nem fognak soha évi 9%-ot hozni. Még egyszer: minden évben. Nem nehéz belátni, hogy a nyomasztóan magas költségek miatt az a 9%-os hozam a valóságban 5,8% lesz a költségek után. Nézzük meg, hogy a költségek utáni összeg mennyi lesz 25 év távlatában?

Upsz. Az ígért 46 millió a költségek után 19,8 millióra olvadt, 20%-os adójóváírás ide vagy oda.

Már csak egy dologgal kell korrigálni ezt a 19,8 milliót. Igen, az inflációval. Felejtsük el, hogy négy éve majdnem 20% volt az éves infláció egy év alatt, reméljük, hogy a következő 25 évben jobb lesz. A forintból kiindulva évi 3,5% inflációval számoljunk és reméljük, hogy nem lesz soha többet 30% feletti infláció éveken át, mint a kilencvenes évek elején, 6-7%-os infláció, mint a Gyurcsány korszak legrosszabb éveiben vagy a most leváltott kormány ideje alatti kétszámjegyű inflációs adatok. Tehát röviden, legyünk optimisták.

Az nagyon szép, hogy kapok 19,8 milliót 25 év múlva de vajon mennyit fog az érni a mai pénzben kifejezve, azaz mennyi lesz a vásárlóértéke?

A helyes képlet PV = PMT × [(1 - (1 + r)^-n) / r], ami figyelembe veszi azt, is hogy a havi befizetéseid a jövőben egyre kevesebbet érnek mai értékben kifejezve. Ez felfelé kerekítve 12,2 millió forint.

Ez a valóság az ígért 46 millió forintból mai értéken, ha számolsz a költségekkel és az inflációval is.

De valószínű, hogy a trükk az, hogy az éves befizetést is növeled az inflációval, így a második évben már nem havi 25 ezret teszel el, hanem 26 ezret, aztán havi 27 ezret és így tovább.

Számoljuk ki így is, mennyi pénzed lesz mai értéken 65 éves korodban ebben a konstrukcióban. Ehhez már excel táblát kell gyártani, de a ti kedvetekért megtettem.

Ha évente 3,5%-kal növeled a befizetéseidet, akkor a 25.-ik évben már havi 68,5 ezer forintot fogsz befizetni, az összes saját befizetésed 25 év alatt 11,7 millió forint lesz az eddigi 7,5 millió helyett és a futamidő végén a költségekkel csökkentett 9%-os hozammal növelve, ami ugye a valóságban 5,8% évente, ez a 14 millió forint 28,66 millió forint lesz a hozamokkal és adójóváírásokkal együtt, de akkori értéken!!!

Ha kíváncsi vagy rá, hogy ez mennyi pénzt ér a mai vásárlóerőben kifejezve, akkor egyszerűen ki tudod számolni: 12,127 millió forintot. (Nem meglepően ugyanazt az eredményt kaptuk, mint az előbb.)

Tehát hogyan szólna a reklám helyesen?

Tegyél félre minden hónapban havi 25 ezer forintot, évente növeld a befizetésed az inflációval, vond le a 9%-os hozamból a 3,2%-os költséget és akkor az adójóváírás mellett is lesz 12,127 millió forintod mai értéken az inflációval korrigáltan.

Ugye mennyivel másképp hangzik, mint az, hogy lesz 46 millió forintod? 🙂

Ezek után rájössz, hogyan számolhatott a "több mint tanácsadó" kolléga. Ha se az inflációval nem számolsz, se az évi 3,2% költséggel, akkor nominálisan 44,6 millió forintod lenne 25 év múlva. (Ennél kevesebb, mert mint mondtam, minimum fél év késéssel kapod meg az adójóváírást, ami addig értelemszerűen nem kamatozik). Ezt kerekítette fel 46 millióra (valószínűleg évi 4% inflációval számolt, de csak addig, amíg ettől többnek tűnik a pénz), csak hát ebből nem hogy a fele nem igaz, hanem konkrétan a negyede igaz.

Olvasd el a többi cikket is a nyugdíjbiztosításokról, még mielőtt kötnél egyet.